ABSTRAK

Perkembangan industri sektor makanan dan minuman sangat cepat termasuk jenis alat produksi yang dipasarkan, struktur modal perusahaan makanan dan minuman dipengaruhi faktor internal dan eksternal perusahaan. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Return on asset (ROA), Current ratio (CR), Growth of asset, Devidend payout ratio (DPR), Tingkat inflasi, Tingkat suku bunga dan perubahan nilai tukar USD baik secara parsial maupun simultan terhadap struktur modal dan implikasinya terhadap return saham perusahaan makanan dan minuman periode 2010-2016. Sampel penelitian ini 10 PT yang tercatat di BEI. Penelitian ini dianalisis dengan model analisis regresi data panel, dengan bantuan software Eviews versi 8,1. Berdasarkan hasil penelitian, didapat temuan penelitian sebagai berikut : Return on asset (ROA) terbukti secara empiris memengaruhi dan tidak signifikan terhadap struktur modal perusahaan, Current Ratio (CR) terbukti secara empiris memengaruhi struktur modal secara negatif dan signifikan, Dividen payout ratio (DPR) terbukti secara empiris memengaruhi secara negatif dan signifikan struktur modal (DER), Growth of Asset (GA) memengaruhi dan tidak signifikan terhadap struktur modal,Tingkat Inflasi terbukti secara empiris memengaruhi dan tidak signifikan struktur modal, perubahan Nilai tukar rupiah terhadap rupiah (kurs) memengaruhi dan signifikan struktur modal, SBI berpengaruh signifikan terhadap struktur modal (DER) , Faktor internal perusahaan dengan proksi return on asset (ROA), current asset (CR), growth of asset, dividend payout ratio (DPR) dan faktor eksternal perusahaan dengan proksi tingkat inflasi, tingkat suku bunga dan perubahan nilai tukar USD terbukti secara bersama-sama memengaruhi struktur modal (DER). DER memengaruhi return saham perusahaan, Return on asset (ROA) berpengaruh terhadap return saham perusahaan, Current Ratio (CR) tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan, Growth of asset (GA) tidak memengaruhi return saham perusahaan, Dividen payout ratio (DPR) tidak memengaruhi return saham perusahaan, Tingkat inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan, perubahan nilai tukar rupiah terhadap dollar AS (kurs) berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham perusahaan, SBI rate berpengaruh dan signifikan terhadap return saham perusahaan. Variabel independen DER, return on asset (ROA), current ratio (CR), dividen payout ratio (DPR), pertumbuhan aset (growth of asset), inflasi, SBI, dan perubahan kurs USD secara bersama-sama memengaruhi return saham perusahaan makanan dan minuman secara signifikan.

Kata Kunci : Faktor internal, faktor eksternal, struktur modal, return saham.